Advanced Options Strategies Guide. Før vi fortsetter, må vi understreke at opsjonene representerer en høyere investeringsform, og bære et mye høyere beløp. Som sådan anbefales det at investorer skal forstå og lære å handle alternativer før de investerer, og å bare investere med risikokapital. For å kjøpe eller selge et alternativ, må en person motta en kopi av Egenskaper og Risiko med standardiserte alternativer. ODD Kopier av ODD er tilgjengelige fra megleren ved å ringe 1-888-OPTIONS eller fra The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606.Stockalternativer er mer komplekse og risikable enn aksjer. Forsiktig studer og lær hvordan du handler alternativer før du bruker disse avanserte opsjonsstrategiene. Bare invester med penger du har råd til å miste. Denne veiledningen antar at du allerede har en grunnleggende forståelse av grunnleggende valgmuligheter, for eksempel kjøp og salg av samtaler og setter Hvis du ønsker å lese opp på den funnet valg av opsjonshandel, sjekk ut våre valgmuligheter. I hovedsak er hver opsjonsstrategi - uansett hvor komplisert de er - kommet ned til en kombinasjon av kjøp og salg av anrops - og salgsopsjoner ved ulike streikpriser og eksprasjonsdatoer. Ulike kombinasjoner av disse grunnleggende byggeklossene i opsjonshandel brukes til å passe investorens risikoprofil og markedsutsikt. Er du bullish, nøytral eller bearish på en bestemt aksje Er du forberedt på å risikere mer eller foretrekker en mer konservativ strategi. Liker du å overvåke dine handler daglig eller kjøp en stilling og vent til utløpet Uansett hva dine preferanser er, er det en opsjonsstrategi for deg. Denne veiledningen vil dekke noen av de mer avanserte alternativstrategier som sommerfugler og jernkondorer. Emnene som er omtalt i Advanced Options Strategies Guide, er som følger. Topics i denne Guide. Advanced Option Trading Den modifiserte Butterfly Spread. Flertallet av individer som handler alternativer starter ut bare å kjøpe kaller en d legger for å utnytte en beslutning om markedstidsbestemmelse, eller kanskje skrive dekket samtaler i et forsøk på å generere inntekt. Interessant nok, jo lenger en handelsmann forblir i opsjonshandelsspillet, desto mer sannsynlig er han eller hun å migrere vekk fra disse to mest grunnleggende strategier og å dykke inn i strategier som tilbyr unike muligheter. En strategi som er ganske populær blant erfarne alternativhandlere, kalles butterfly spread. Denne strategien tillater en næringsdrivende å inngå en handel med høy sannsynlighet for fortjeneste, høyt potensial og begrenset risiko i Denne artikkelen vil vi gå utover den grunnleggende sommerfuglbredden og se på en strategi kjent som den modifiserte sommerfuglen. Den grunnleggende sommerfuglspredningen Før du ser på den modifiserte versjonen av sommerfuglbredden, la oss gjøre en rask gjennomgang av den grunnleggende sommerfuglbredden. Den grunnleggende sommerfuglen kan skrives inn ved hjelp av samtaler eller setter i forholdet 1 til 2 av 1 Dette betyr at hvis en forhandler bruker samtaler, vil han kjøpe en samtale til en bestemt utsalgspris, selge t wi caller med høyere strike pris og kjøper enda en samtale med en enda høyere strykpris Ved kjøp av setter kjøper en handler en satt til en bestemt strykpris, selger to setter til en lavere strykpris og kjøper en ekstra setter på enda lavere Strike-pris Typisk er strykeprisen for det solgte alternativet nær den faktiske prisen på den underliggende sikkerheten med de andre streik over og under dagens pris. Dette skaper en nøytral handel der traderen tjener penger dersom den underliggende sikkerheten forblir innenfor et bestemt prisklasse over og under gjeldende pris. Den grunnleggende sommerfuglen kan også brukes som en retningsbestemt handel ved å gjøre to eller flere av streikprisene langt utover den nåværende prisen for den underliggende sikkerheten. Lær mer om grunnleggende sommerfugtspreder i å sette profittfeller med sommerfuglspredninger Figur 1 viser risikokurver for en standard pengepremiær eller nøytral, sommerfuglspredning Figur 2 viser risikokurver for en utbredt butterfly spredning ved hjelp av samtalealternativer. Figurer 1 Risikokurver for en pengepung, eller nøytral, sommerfugl spread. Source Optionetics Platinum. Figure 2 Risikokurver for en out-of-the-money sommerfugl spread. Source Optionetics Platinum. Both av standard sommerfugl handler vist i figurene 1 og 2, har en relativt lav og fast dollarrisiko, et bredt spekter av profittpotensial og muligheten for høy avkastning. Flytting til den modifiserte sommerfuglen Den modifiserte sommerfuglbredden er forskjellig fra den grunnleggende sommerfuglen som spredes i flere viktige måter. 1 Puts blir handlet for å skape en bullish handel og samtaler handles for å skape en bearish trade.2. Alternativene handles ikke i 1x2x1-mote, men i et forhold på 1x3x2.3 I motsetning til en grunnleggende sommerfugl som har to breakeven priser og en rekke profittpotensialer, har den modifiserte sommerfuglen bare en breakeven-pris som vanligvis er utenom penger. Dette skaper en pute til handelsmannen.4 En negativ assosiert med den modifiserte sommerfuglen versus standard sommerfuglen mens Den standardfylte spredningen utgjør nesten alltid et gunstig belønningsforhold mellom risikoen og den modifiserte sommerfuglbredden, utgjør nesten alltid en stor dollarrisiko i forhold til det maksimale fortjenestepotensialet. Selvfølgelig er det en advarsel her at hvis en endret sommerfugl spredes riktig, Den underliggende sikkerheten må flytte en stor avstand for å nå området med maksimalt mulig tap. Dette gir varselhandlerne mye plass til å handle før det verste fallet utfolder seg. Figur 3 viser risikokurver for en modifisert sommerfugl spredt underliggende sikkerhet handler på 194 34 a aksje Denne handelen involverer. - Kjøper en 195 aksjekurs. - Selger tre 190 aksjekurser. - Kjøper to 175 aksjekurser. Figur 3 Risikokurver for en modifisert sommerfugl spread. Source Optionetics Platinum . En god tommelfingerregel er å legge inn en modifisert sommerfugl fire til seks uker før opsjonsutløpet. Som sådan har hver av alternativene i dette eksemplet 42 dager eller seks uker igjen til e xpiration. Note den unike konstruksjonen av denne handelen En til pengene lagt 195 aksjekurs er kjøpt, tre sett selges til en strykpris som er fem poeng lavere 190 slagpris og to flere putter er kjøpt til en pris 20 poeng lavere 175 strike price. There er flere viktige ting å merke seg om denne trade.1 Nåværende pris på den underliggende aksjen er 194 34,2 Breakeven prisen er 184 91 Med andre ord er det 9 57 poeng 4 9 av nedside beskyttelse Så lenge som den underliggende sikkerheten gjør noe i tillegg til å falle med 4 9 eller mer, denne handel vil vise en fortjeneste.3 Maksimal risiko er 1.982 Dette representerer også den kapitalmengden som en handelsmann måtte trenge for å komme inn i handel. Heldigvis er denne størrelsen på tap ville bare realiseres dersom næringsdrivende holdt denne posisjonen til utløpet og den underliggende aksjen handlet til 175 aksjer eller mindre på det tidspunktet.4 Maksimalt fortjenestepotensial på denne handelen er 1,018 Hvis dette oppnås vil dette utgjøre en avkastning på 51 på inves realisering Realistisk vil den eneste måten å oppnå dette nivået på fortjeneste være hvis den underliggende sikkerheten stengte til nøyaktig 190 aksjer på opsjonsalternativet.5 Profitpotensialet er 518 til enhver aksjekurs over 195-26 om seks uker. Nøkkelkriterier som skal vurderes ved valg av en modifisert sommerfuglespredning De tre viktigste kriteriene for å se på når man vurderer en modifisert sommerfuglspredning er.1 Maksimal dollarrisiko.3 Sannsynlighet for fortjeneste. Dessverre er det ingen optimal formel for veving av disse tre hovedkriteriene sammen, så noen tolkning fra den delen av den næringsdrivende er alltid involvert Noen kan foretrekke en høyere potensiell avkastning, mens andre kan legge større vekt på sannsynligheten for fortjeneste Også forskjellige forhandlere har forskjellige nivåer av risikotoleranse. På samme måte er handelsmenn med større kontoer bedre i stand til å akseptere handler med høyere maksimalt potensielt tap enn forhandlere med mindre kontoer. Hver potensiell handel vil ha sitt eget unike sett med belønning til risiko ria For eksempel kan en næringsdrivende vurderer to mulige bransjer finne at en handel har en sannsynlighet for fortjeneste på 60 og en forventet avkastning på 25, mens den andre kan ha en sannsynlighet for fortjeneste på 80, men en forventet avkastning på bare 12 I dette tilfellet handelsmannen må avgjøre om han eller hun legger større vekt på potensiell avkastning eller sannsynlighet for fortjeneste også hvis en handel har et mye større maksimumskapitalbehov enn det andre, må dette også tas i betraktning. stor fleksibilitet til å lage en posisjon med unike belønning-til-risikoparakteristikker Den modifiserte sommerfuglspredningen passer inn i denne verdenen Alert-forhandlere som vet hva de skal se etter og hvem som er villige og i stand til å handle for å justere en handel eller kaste tap hvis behov oppstår, kan være i stand til å finne mange høy sannsynlighet modifiserte sommerfuglmuligheter. Renten der et institusjonsinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon. 1 A s tatistisk måling av spredningen av avkastning for en gitt sikkerhet eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor av gårder, private husholdninger og nonprofit sektor. Det amerikanske presidium for arbeid. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskapets eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et basseng av tilbudsgivere. Den pengesikrede puten innebærer å skrive et puteringsalternativ og samtidig sette bort penger for å kjøpe aksjen hvis tildelt. Hvis ting går som håpet, tillater det en investor å kjøpe aksjen til en pris under den nåværende markedsverdien. Investoren må være forberedt på muligheten for at putten vunnet t bli tildelt. I så fall holder investor rett og slett renten på T-Bill og premien Ium mottok for å selge alternativet. Investoren legger til en krage til en eksisterende, langsiktig aksjeposisjon som en midlertidig, noe mindre enn fullstendig sikring mot effektene av en mulig nærtidsnedgang. Den lange satsingen gir en minimums salgspris for aksjen og kortsamtalestrekningen setter en maksimumspris. Denne strategien består i å skrive et anrop som er dekket av en tilsvarende lang aksjeposisjon. Det gir en liten sikring på aksjene, og tillater en investor å tjene premieinntekter i stedet for midlertidig fortaber mye av aksjens oppsidepotensial. Denne strategien brukes til å arbitrage et set som er overvurdert på grunn av sin tidlige treningsfunksjon. Investoren selger samtidig en in-the-money satt til egenverdi og shorts aksjen, og investerer deretter Inntektene i et instrument som oppnår renten på overnattingen Når opsjonen utøves, likvider stillingen på breakeven, men investoren beholder renter opptjent. Overkursfordeling Spredt. Denne strategien p slår seg om den underliggende aksjen beveger seg opp til, men ikke over, strykingsprisen for de korte samtalene. Utover det blir overskuddet uthulet og treffer deretter et platå. Denne strategien er hensiktsmessig for en aksje som anses å være ganske verdsatt. Investoren har en lang lagerposisjon og er villig til å selge aksjen hvis den går høyere eller kjøpe mer av aksjen hvis den går lavere. Denne strategien består av å kjøpe et anropsalternativ. Det er en kandidat til investorer som ønsker en sjanse til å delta i den underliggende aksjen som forventes takknemlighet i løpet av opsjonsperioden Hvis det går som planlagt, vil investor kunne selge samtalen til et overskudd på et tidspunkt før utløpet. Long Call Butterfly. Denne strategien fortjener om den underliggende aksjen er ved kroppens sommerfugl på utløp. Lang samtalekalender Spread. This strategien kombinerer et langsiktig bullish perspektiv med et langsiktig nøytralt bearish perspektiv. Hvis den underliggende aksjen forblir stabil eller avtar i løpet av det langsiktige alternativet, vil dette alternativet utløpe verdiløs og la investoren eie det langsiktige alternativet fritt og klart Hvis begge alternativene har samme utsjekkingspris, vil strategien alltid kreve å betale en premie for å starte posisjonen. Langkall Condor. Long Ratio Call Spread. initieringen av denne strategien er ganske lav og kan til og med tjene en kreditt, men oppsidepotensialet er ubegrenset. Det grunnleggende konseptet er for det totale deltaet til de to lange samtalene til omtrent lik deltaet til den enkle korte samtalen. Hvis den underliggende aksjen bare beveger seg lite, vil verdiendringen av opsjonsposisjonen være begrenset. Men hvis aksjen stiger nok til hvor det totale deltaet til de to lange samtalene nærmer seg 200, virker strategien som en lang aksjeposisjon. Langt forholdsposisjon. Den opprinnelige kostnaden for å starte Denne strategien er ganske lav og kan til og med tjene en kreditt, men ulemperpotensialet er betydelig. Det grunnleggende konseptet er at det totale deltaet til de to lange putene skal være omtrent lik deltaet til det enkle korte settet. ying aksjen bare beveger seg litt, vil verdiendringen av opsjonsposisjonen bli begrenset. Men hvis aksjen avtar nok til hvor det totale deltaet til de to lange putene nærmer seg 200, virker strategien som en kort lagerposisjon. Denne strategien er enkel It består av å kjøpe aksjer i påvente av stigende priser Gevinstene, hvis det er noen, realiseres først når eiendelen er solgt Frem til den tiden står investor overfor muligheten for delvis eller totalt tap av investeringen dersom aksjen mister verdi. I noen tilfeller kan aksjen generere utbytteinntekter. I prinsippet pålegger denne strategien ingen fast tidslinje. Spesielle forhold kan imidlertid forsinke eller akselerere en utgang. For eksempel er et marginkjøp underlagt marginalanrop til enhver tid, noe som kan tvinge et raskt salg uventet. Denne strategien består i å kjøpe et anropsalternativ og et put-alternativ med samme utsalgspris og utløp. Kombinasjonen genererer generelt overskudd hvis aksjekursen beveger seg skarpt i begge retninger under Alternativets levetid. Offisielle OIC-sponsorer. Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge et sikkerhetssystem eller å gi investeringsrådgivning. involvere risiko og er ikke egnet for alle investorer Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person få en kopi av Egenskaper og Risiko med standardiserte alternativer Kopier av dette dokumentet kan fås fra megleren, fra hvilken som helst børs hvilke opsjoner handles eller ved å kontakte Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606.1998-2017 Alternativet Industry Council - Alle rettigheter reservert Vennligst se vår personvernerklæring og vår brukeravtale. Brukeren anerkjenner gjennomgang av brukeravtalen og personvernreglene som styrer dette nettstedet. Fortsatt bruk utgjør aksept av vilkårene som er angitt deri.
Comments
Post a Comment